國際大宗商品價格波動多重分形特征及傳導效應研究

作者：陳鵬,鄭曼嫻

摘要：隨著全球經濟融合不斷深入及大宗商品交易規模日益擴大,國際大宗商品價格波動成為國內金融機構關注的焦點。本文以1996-2017年CRB價格指數為樣本,采用經EMD算法改進的多重分形消除趨勢波動分析方法（MF-DFA）識別、刻畫了國際大宗商品價格波動的多重分形特征。結果表明：國際大宗商品價格波動存在明顯的多重分形特征;價格波動間的長期相關性是導致多重分形特征存在的主要原因;多重分形譜的參數可以作為國際大宗商品價格短期變動方向預測的有效工具;國際大宗商品價格波動對我國一般價格水平具有顯著的正向傳導效應,短期內大宗商品價格波動對PPI的推動效應最強。

發文機構：暨南大學經濟學院

關鍵詞：國際大宗商品價格商品價格指數多重分形特征正向傳導效應International commodity pricesCommodity price indexMultifractal featureForward conduction effect

分類號： F740.3[經濟管理—國際貿易][經濟管理—產業經濟]