模糊環境下期權定價方法研究——以上證50ETF期權為例

作者：羅威

摘要：期權是衍生品市場中專業的風險管理工具,不僅豐富了投資者的投資策略,而且促進了資本市場的多樣化,極大地活躍了我國的金融市場。因此,針對我國特殊環境下的期權定價理論研究具有重要意義。本文考慮資產價格波動的動態性、非對稱性和模糊性,基于模糊理論和非對稱GARCH模型建立了模糊環境下的期權定價模型,運用我國上證50ETF看跌期權數據進行實證分析。結果表明：模糊環境下的期權定價結果更接近市場價格,且EGARCH模型的定價精度最高;模糊環境下的定價結果可根據不同投資者的風險偏好,獲得不同水平集下的期權價格區間,增加投資者選擇的靈活性。

發文機構：重慶工商大學融智學院

關鍵詞：模糊理論期權定價GJR模型EGARCH模型蒙特卡洛算法Fuzzy TheoryOption PricingGJR modelEGARCH modelMonte Carlo algorithm

分類號： F830.59[經濟管理—金融學]