玉米產業鏈期貨價格傳導效應研究

作者：凌正華,孔令一

摘要：為了研究臨儲政策改革前后我國玉米與淀粉期貨價格之間的傳導效應,本文運用VAR-DCC-GARCH模型分析,研究發現（1）臨儲政策改革前,玉米與淀粉期貨價格不存在協整關系;改革后,玉米與淀粉期貨價格之間存在協整關系。（2）臨儲政策改革前,玉米與淀粉期貨價格之間不存在雙向引導關系;改革后,玉米與淀粉期貨價格之間存在顯著的雙向引導關系。（3）臨儲政策改革前后玉米與淀粉期貨價格之間的動態影響沒有產生顯著性變化。（4）臨儲政策改革后與改革前相比,玉米與淀粉期貨價格之間的關聯性增強、關聯的穩定性提高,玉米與淀粉期貨價格波動幅度大、收益高。

發文機構：煙臺大學文經學院

關鍵詞：臨儲政策改革玉米期貨淀粉期貨期貨價格傳導效應Prostate Policy ReformCorn FuturesStarch FuturesFutures Price Transmission Effect

分類號： F746.41[經濟管理—國際貿易][經濟管理—產業經濟]