中國豆粕期貨價格波動的非對稱效應研究

作者：邵永同,謝偉

摘要：豆粕是大豆壓榨的副產品和畜禽飼料的重要來源。中國是豆粕生產和消費大國，豆粕價格波動影響消費者的切身利益。本文利用2015年4月至2018年3月大連商品交易所豆粕期貨價格數據，借助TARCH和EGARCH方法對中國豆粕期貨價格波動的非對稱效應進行了實證研究。結果表明：利好消息和利空消息對豆粕期貨價格波動的沖擊具有明顯的非對稱效應，利好消息比等量利空消息的沖擊程度要強，市場中利好消息引發的價格波動會逐漸擴散，而利空消息引發的價格波動會逐漸衰減。鑒于此，本文提出了針對性的政策建議。

發文機構：天津商業大學經濟學院

關鍵詞：豆粕價格豆粕期貨期貨價格非對稱效應Soybean Meal PriceSoybean Meal FuturesFutures PriceAsymmetric Effect

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]