我國豆粕現貨與期貨價格動態傳導關系研究

作者：劉金珠

摘要：豆粕期貨市場具有重要的價格發現功能。本文選取2008年2月14日至2018年5月31日大連商品交易所豆粕期貨活躍合約結算價格、期貨連續結算價格與現貨價格共2501組數據為研究對象建立VAR模型。研究結果表明:我國豆粕現貨價格、期貨活躍合約結算價格和期貨連續結算價格具有長期穩定的動態關系,期貨活躍合約結算價格比期貨連續結算價格更具價格發現和風險規避功能,現貨價格與期貨連續結算價格互為格蘭杰因果關系,現貨價格與期貨活躍合約結算價格互為格蘭杰因果關系,且期貨活躍合約結算價格也是引起期貨連續結算價格變動的格蘭杰原因。

發文機構：東北財經大學財政稅務學院

關鍵詞：豆粕期貨期貨價格現貨價格VAR模型動態傳導關系Soybean MealFutures PriceSpot PriceVAR ModelDynamic Conduction Relationship

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]