石油產業鏈股指收益率動態關系研究--基于石油開采、加工和貿易行業數據分析

作者：白萬平,呂政,劉麗萍

摘要：我國石油對外依存度高,石油產業鏈企業發展不平衡。本文選取石油開采、石油加工和石油貿易三大行業的股票指數收益率,應用VAR-MGARCH-BEKK和MGARCH-DCC模型,分別分析石油產業鏈上下游行業之間的均值溢出性、波動溢出性和動態相關性。研究結論表明:這三大行業間普遍存在均值溢出效應;處于石油產業鏈下游的石油加工、石油貿易行業對上游石油開采行業存在顯著的單向波動溢出效應;長期來看,這三個行業兩兩之間均呈現較強的正相關聯系,但行業間發展不平衡的問題,仍然沒有完全消除,有待于通過深化供給側結構性改革來破解。

發文機構：貴州財經大學數統學院

關鍵詞：石油產業鏈股指收益率溢出效應Oil industry chainStock index yieldSpillover effect

分類號： F301.24[經濟管理—產業經濟]