國際干散貨運價對我國鋼鐵股價波動溢出效應研究

作者：姜寶,張琪,李劍

摘要：國際航運市場與我國鋼鐵市場存在風險聯動現象。為探究其內在關聯機制,本文運用DCC—GARCH、波動溢出指數模型測度國際干散貨運價-國際鐵礦石價格-我國鋼鐵股價這一價格鏈上的多維波動溢出效應并分析其傳導機制。研究表明:在觀測期內干散貨運價對國際鐵礦石價格、中國鋼鐵股價的波動溢出效應均不顯著,這一價格鏈的傳導機制不暢;國際航運市場與國際鐵礦石市場、國際航運市場與我國鋼鐵市場的價格傳導機制相似且均具有滯后性。

發文機構：中國海洋大學經濟學院 中國海洋大學海洋發展研究院

關鍵詞：國際干散貨運價鐵礦石價格鋼鐵股價DCC—GARCH波動溢出指數模型Dry bulk freight rateSteel share priceDCC-GARCHSpillover index model

分類號： F551[經濟管理—產業經濟]