我國股市量價關系的結構突變研究——基于分位數回歸模型的分析

作者：伍興國,雷欽禮

摘要：量價關系是股票技術分析理論的基石,也是投資者在實踐中判斷市場或個股運行趨勢的主要手段,本文在分位數回歸及其結構突變的理論下,分析了我國滬深兩市的成交量與價格之間的關系。實證結果表明：滬深兩市的量價關系在相對較高的分位數上,兩者表現為＂量價齊揚＂和＂量縮價跌＂的正相關關系;在相對較低的分位數上,兩者表現為負相關。由于創業板的開通和中國石油的上市,滬深兩市的量價關系都出現了結構性改變,主要集中在成交量相對較高的位置,并且對于深市的影響程度要大于滬市。

發文機構：東莞職業技術學院 暨南大學經濟學院

關鍵詞：滬深兩市量價關系結構突變分位數回歸Shanghai and Shenzhen Stock MarketsQuantile regressionPrice-volume relation Structural break

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]