基于違約風險的期權定價研究

作者：李亮,王超,何建敏,隋新

摘要：隨著我國期權市場的發展,對于期權的投資需求日益增加。但是,我國上市的期權種類有限。因此,場外期權的交易規模逐漸擴大。由于場外期權沒有集中的交易場所,存在著嚴重的風險隱患。所以,對于場外期權的監管尤為重要。考慮到場外期權交易過程中的市場利率和違約強度均具有隨機性,本文首先在隨機利率和隨機違約強度的假設下給出了標的資產價格服從跳-擴散過程的期權定價模型;其次從期權定價的角度對場外期權和場內期權的違約風險進行比較;最后根據研究結果對場外期權的監管提供了相關的政策建議。

發文機構：東南大學經濟管理學院 南京財經大學金融學院

關鍵詞：期貨市場跳—擴散過程場外期權違約風險期權定價隨機利率Futures MarketJump-Diffusion ProcessOff-site optionsDefault RiskOption PricingRandom Interest Rate

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]