人民幣相對SDR貨幣匯率波動變化研究

作者：趙建廷

摘要：本文應用GARCH等多個模型對人民幣匯率收益率進行擬合。研究發現：（1）人民幣對美元匯率的波動幅度在8·11匯率改革之后顯著增大,但對其他貨幣的匯率波動未發生明顯變化。（2）8·11匯率改革至今,人民幣對日元、英鎊的匯率收益率分布顯著異于正態分布;人民幣對美元、歐元及加權平均匯率符合正態分布的假設。（3）人民幣加權平均匯率收益率的均值與其波動率有顯著的正向關系。（4）人民幣匯率的當期波動幅度取決于上期波動大小。

發文機構：中國石化財務有限責任公司

關鍵詞：人民幣匯率匯率波動模型擬合風險管理RMB exchange rateExchange rate fluctuationsModel fittingRisk management

分類號： F832.63[經濟管理—金融學]