作者:王新宇,孫騏
摘要:本文使用混頻數據抽樣廣義自回歸條件異方差(GARCH-MIDAS)模型,分析低頻月度銅供需關系和制造業的宏觀狀態對我國銅期貨高頻日度收益率波動的影響。研究結果表明:銅供需關系的水平值和波動率及制造業狀態的水平值對我國銅期貨收益率的波動率有顯著影響;但制造業狀態的波動率對我國銅期貨收益波動率的影響不顯著。另外,GARCH-MIDAS模型在期銅收益波動率及市場風險預測方面均取得較好的效果。
發文機構:中國礦業大學管理學院
關鍵詞:GARCH-MIDAS混頻數據銅期貨波動率市場風險GARCH-MIDASMixed dataCopper futuresVolatilityMarket risk
分類號: F766[經濟管理—產業經濟]