證券投資基金持股對股價同步性的影響研究

作者：龍雄偉

摘要：本文選取中國A股上市公司2005-2015年平衡面板數據為研究樣本,采用雙向固定效應模型實證分析了證券投資基金持股對股價同步性的影響,研究結果表明：證券投資基金持股能顯著降低股價同步性;從基金投資價值角度分析,證券投資基金穩健度越高,股價同步性越低;從控股股東性質角度分析,相對于非國有控股上市公司,國有控股上市公司中提高證券投資基金的穩健度能有效降低股價同步性;相對于低比例持股,高比例持股增強了基金穩健度的提高對股價同步性的抑制作用。由此,提出促進證券投資基金穩定股市的政策建議。

發文機構：湖南大學金融與統計學院

關鍵詞：證券投資基金股價同步性投資價值Securities investment fundsStock price synchronicityInvestment value

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]