我國股市投資者情緒指數構建及其影響研究

作者：易洪波,蔡玉葉,董大勇

摘要：本文以新增投資者開戶增長率、上證綜指交易市場流通市值換手率、網絡論壇發帖量、封閉式基金折價率、作為投資者情緒代理變量指標,運用主成分分析法構建綜合投資者情緒指數,建立GARCH模型分析異常投資者情緒指數對交易市場收益率的影響。通過對比研究發現,網絡論壇信息是影響交易市場的一個重要因素,可以作為交易市場外投資者情緒的一個代理變量。加入網絡論壇發帖量代理指標所構建得到的投資者情緒指數對交易市場收益率的預測有一定的改善作用。

發文機構：西南交通大學經濟管理學院

關鍵詞：滬深股市股票價格投資者情緒指數市場收益率換手率Shanghai and Shenzhen stock marketStock priceInvestor sentiment：Market returnTurnover rate

分類號： F830.59[經濟管理—金融學]