股指收益率結構突變、風險溢出與股市聯動關系研究

作者：朱莎,裴沛,李超宇

摘要：股指收益率的波動是反映金融風險的實時市場指標。本文首先,選擇了滬深300、恒生300、標普500和MSCI歐洲指數自2005年4月8日-2017年10月10日的日度股指數據為樣本,計算相應的日度股指收益率;然后,結合結構突變數量模型和我國經濟的新形勢對我國滬深股指收益率在全球金融危機和新常態時期出現的結構突變時間點進行確定;最后,通過GARCH族模型深入分析了中國滬深股市與中國香港以及美國、歐洲三大國際金融市場間的風險溢出和市場聯動關系。

發文機構：中央財經大學中國金融發展研究院 云南大學滇池學院

關鍵詞：結構突變溢出效應國際市場間關系動態相關性Structure breaksSpillover effectInternational financial marketsDynamic conditional correlation

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]