基于協整的期貨跨品種套利研究——以黑色系期貨為例

作者：周亮

摘要：本文選取2014年1月至2016年11月的鐵礦石、螺紋鋼及焦炭期貨的所有主力合約數據,首先通過協整檢驗發現,螺紋鋼與鐵礦石兩者之間及螺紋鋼、鐵礦石與焦炭三者之間的存在長期較穩定的協整關系;再根據Jarque-Bera統計量分析發現,對螺紋鋼、鐵礦石及焦炭三者之間進行套利的效果最佳;再通過閾值測算,發現當開倉閾值為1時,套利交易的期望收益率最大。對樣本內外的數據進行套利測試,結果發現樣本內獲得了32.18%的年化收益率、樣本外獲得了26.62%的年化收益率,均較為不錯。

發文機構：湖南財政經濟學院

關鍵詞：黑色系期貨跨品種套利鐵礦石螺紋鋼焦炭Black futurestrans-variety arbitrageiron orethread steel

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]