我國A股工業指數與匯率、國際原油期貨價格相關性研究

作者：高麗,呂美倫

摘要：能源關乎國家發展的命脈,國際原油價格變動與我國工業經濟發展的相關性是學界關注的熱點。本文以2010年1月至2018年10月間上海證券交易所公布的工業指數、人民幣匯率中間價和美國西得克薩斯的輕質原油期貨價格對數日收益率進行動態相關性研究。結果表明:(1)國內工業指數和人民幣匯率與國際原油期貨價格間的動態相關系數表現出了較大波動,存在較為持續的動態相關性;(2)總體上,我國A股工業指數和匯率存在一定負相關,工業指數和國際原油期貨價格存在明顯的正相關,匯率和國際原油期貨價格存在明顯的負相關;(3)我國A股工業指數與匯率國際原油期貨價格均存在不同程度的風險溢價,同時國際原油期貨市場中"利好消息"對資產價格波動性的影響小于"利空消息"。

發文機構：新疆財經大學

關鍵詞：A股工業指數原油期貨動態聯動性A-share industrial indexCrude oil futuresDynamic linkage

分類號： F830.92[經濟管理—金融學]