農歷節氣視閾下投資者情緒對股票超額收益的影響研究——基于新浪微博的經驗數據

作者：楊崢嶸,宋雪菁

摘要：論文以新浪微博中“上證指數”為搜索關鍵詞進行計算機文本挖掘,構建投資者情緒指數;基于Fama-French三因子、五因子模型構建考慮農歷節氣效應的新模型并分析農歷節氣與投資者情緒對股票超額收益的交乘效應。實證結果表明,投資者情緒對股票超額收益率的影響較為顯著;農歷節氣和投資者情緒指數的交乘效應不確定。

發文機構：鎮江高等專科學校財經商貿學院 江蘇大學財經學院

關鍵詞：農歷節氣效應投資者情緒股票超額收益Solar Terms Effect of Lunar CalendarInvestor SentimentExcess Stock Returns

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]