財政轉移支付的不確定性與企業實際稅負

作者：王小龍,余龍

摘要：中國現階段轉移支付制度失范是轉移支付波動的主要誘因之一,而轉移支付波動會增加地方政府財政收入風險。從理論上講,當地方政府財政收入風險加大時,為保持財政可持續性,地方政府往往傾向于通過提高征稅努力程度增加“預防性自有財力”,從而影響企業稅收負擔。本文首先通過構建理論模型論證轉移支付波動如何影響地方政府征稅努力程度;然后基于1998—2009年全國縣級財政經濟統計數據以及中國工業企業微觀數據,實證檢驗了縣級轉移支付波動對企業稅收負擔的影響。研究結果表明:縣級轉移支付波動對轄區內企業實際稅率有顯著正向影響,采用工具變量方法估計也支持這一結論。進一步的異質性分析發現,一般性轉移支付波動對企業實際稅率有顯著正向影響,專項轉移支付波動對企業實際稅率無顯著影響。對企業按性質分組之后的估計結果表明,相對于其他企業,當轉移支付波動增加時,國有企業、地方稅務局征管企業以及有行政隸屬關系企業的實際稅率上升更多。本文的研究從政府間財政關系角度解釋了轉移支付波動如何影響企業稅收負擔,能夠為新一輪財稅體制改革以及現階段企業“減稅降負”政策設計提供新視角。

發文機構：中國人民大學財政金融學院 中國人民大學中國財政金融政策研究中心

關鍵詞：轉移支付波動地方政府收入風險財政可持續性企業實際稅率transfer payment volatilitylocal government income riskfinancial sustainabilitycorporate actual tax rate

分類號： F123[經濟管理—世界經濟]