國際能源價格波動對中國股市的影響——基于計量模型的實證檢驗

作者：郭國峰,鄭召鋒

摘要：本文從中國整體股市-滬深分市場股指-分行業股指三個層次，利用GARCH（1，1）-M模型研究了國際能源價格波動對中國股票市場的影響。研究結果表明．國際能源價格波動對中國股市的整體影響不顯著，但對滬、深分市場股指的影響是顯著的，并且對滬市收益率的影響大于對深市收益率的影響。分行業來看．國際能源價格波動對化工制品、石油和天然氣、基礎資源、建筑和材料、食品和飲料、汽車和零件、個人和家庭用品等7行業股指收益率的影響是顯著的．其他行業的股票收益率對國際能源價格波動則沒有顯著響應。

發文機構：鄭州大學商學院 中國人民銀行濮陽市中心支行

關鍵詞：國際能源價格股票市場計量檢驗the price of international energythe stock marketeconometric test

分類號： F416.2[經濟管理—產業經濟]