基于供應鏈風險管理的帶期權的遠期合同

作者：盛方正,季建華

摘要：使用帶期權的遠期合同來規避價格風險，討論了兩種情況：①分銷商的采購價格為隨機變量，它和下游顧客簽訂了帶期權的遠期合同，當采購價格超過期權執行價格時，該分銷商停止向顧客供貨，但需為顧客支付一定的經濟補償；②供應鏈中存在兩個供應商，其中供應商A和顧客簽訂了帶期權的遠期合同，當顧客的需求實際產生時，如果供應商B提供的價格小于期權執行價格，顧客停止從供應商A進貨而從供應商B購貨，由于供應商A實際上并沒為顧客提供商品，故需付給顧客一定的經濟補償。對以上兩種情況建立數學模型并討論：①該類合同的價格；②期權執行價格；③合同是否為怕累托改進；④合同價格和價格風險的關系。通過數例說明該類模型的應用。

發文機構：上海交通大學安泰經濟與管理學院

關鍵詞：期權遠期合同風險管理怕累托改進optionsforwardsrisk managementPareto improvement

分類號： F272.3[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]