投資者情緒對股票收益影響的實證分析

作者：葉皓玨,金輝

摘要：中國股市經過了三十年的發展,是檢驗投資者情緒對股票收益影響的理想研究對象。以我國A股市場為樣本,選取2010年1月至2019年12月的樣本區間,通過主成分分析法構建新的綜合情緒指標,并運用VAR模型進行投資者情緒對股票收益影響的實證分析。研究表明,投資者情緒對股票市場收益沒有顯著性影響,原因可能在于中國股票市場逐漸趨于成熟,投資者情緒對其的影響漸漸減弱。

發文機構：杭州電子科技大學

關鍵詞：投資者情緒情緒指標股票收益主成分分析VAR模型Investor SentimentSentiment IndexStock ReturnsPrincipal Component AnalysisVAR Model

分類號： F83[經濟管理—金融學]