同業業務發展、貨幣政策傳導與銀行風險承擔

作者：李婷婷

摘要：商業銀行同業業務逐漸從傳統信用拆借演變為類信貸業務,一些銀行通過同業業務實施監管套利、風險資產出表,同業業務的快速發展對原有貨幣政策傳導體系形成干擾,甚至改變了商業銀行的風險承擔渠道。使用25家A股上市銀行2008-2018年數據,在理論和實證兩個方面分析了同業業務發展對銀行風險承擔的影響。理論上,同業業務能夠提高銀行風險承擔水平和強化貨幣政策風險承擔渠道,上述影響并同時對于不同銀行伴有異質性。實證結論驗證了理論推演的假設:同業業務發展與銀行風險承擔水平正相關,并對貨幣政策銀行風險承擔渠道具有強化作用;同業業務對大型銀行的風險承擔水平影響有限,但對股份制銀行和中小銀行的風險承擔水平表現了較強的正相關性。分析貨幣政策風險承擔渠道,中小銀行對貨幣寬松與否更為敏感,其同業業務發展程度與貨幣寬松情況表現出較強的相關性。根據上述研究結論,監管政策應當更加關注銀行體系分層結構下的同業業務發展引導,尤其是對于股份制銀行和中小銀行,應當逐步引導同業業務占比較高銀行壓縮同業資產,鼓勵商業銀行業務回歸本源,支持實體經濟發展。

發文機構：河南財政金融學院會計學院 河南農業大學經濟管理學院

關鍵詞：同業業務貨幣政策傳導銀行風險承擔渠道異質性interbank businessmonetary policy transmissionbank risk-taking channelsheterogeneity

分類號： F821[經濟管理—財政學]