互聯網金融與商業銀行能互利共生嗎?——基于利率聯動與系統性風險視角

作者：李慶華,李峰波,徐淑華

摘要：余額寶是我國規模最大的貨幣市場基金,本文從余額寶收益率與商業銀行利率間聯動關系和商業銀行系統性風險兩個視角分別構建DCC-MVGARCH模型和SVAR模型研究互聯網金融對商業銀行的沖擊。研究結果表明,余額寶收益率與商業銀行利率存在正向聯動關系;從長期來看,余額寶的發展對商業銀行系統性風險的影響趨于均衡,但在短期內,余額寶的發展增加了商業銀行的系統性風險。因此,應當規范互聯網金融的發展,強化監管,使互聯網金融與商業銀行互利共生的同時降低銀行的系統性風險。

發文機構：華中師范大學經濟與工商管理學院 華北科技學院管理學院

關鍵詞：互聯網金融商業銀行利率聯動系統性風險Internet financecommercial banksinterest rate linkagesystemic risk

分類號： F832.3[經濟管理—金融學]