股指期貨套期保值最優比率混頻方法研究

作者：王杰

摘要：套期保值的核心問題是如何更精準地估計最優套期保值比率。高頻數據和低頻數據在金融領域的應用各有優劣,綜合使用兩種不同頻率的數據分析套期保值問題可以吸取這兩種數據信息的優點。通過使用低頻數據估計期貨與現貨的方差和使用高頻數據估計已實現相關系數,兩者最終確定了混頻套期保值比率,并與使用單一頻率數據確定的套期保值比率進行績效評估的比較,發現混合低頻數據和高頻數據確定的混頻套期保值不僅在樣本內的表現十分突出,而且在樣本外的績效評估中也顯著優于使用單一頻率確定的套期保值策略。

發文機構：中山大學嶺南學院 華潤金控投資有限公司博士后創新實踐基地

關鍵詞：套期保值混頻方法DCC-GARCHHAR模型HedgingMixed Frequency ApproachDCC-GARCHHAR Model

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]F224