銀行信貸、房產價格與經常賬戶余額動態關聯性研究——基于TVP-SV-VAR和貝葉斯DCC-GARCH模型的分析

作者：董凱,王少楠,許承明

摘要：本文運用包含隨機波動的時變參數向量自回歸模型與貝葉斯DCC-GARCH模型,并結合我國2001年1月至2017年12月的相關數據,分析銀行信貸、房產價格與經常賬戶余額間的相互作用機制和動態關聯程度。實證結果表明:銀行信貸的擴張可以顯著推高房產價格,減少經常賬戶盈余;房產價格的上漲會刺激銀行信貸擴張,削弱經常賬戶余額;經常賬戶余額盈余的增加則會減少銀行信貸量,抑制房產價格上漲;銀行信貸與房產價格之間的關聯程度最高,銀行信貸與經常賬戶余額間的關聯程度次之,而房產價格與經常賬戶余額的關聯程度最低。因此,為了平抑暴漲的房產價格、改善經常賬戶失衡的狀況,實現宏觀經濟平穩健康發展,應加強對銀行信貸投放的管理,切實管住銀行信貸量的總閥門。

發文機構：南京曉莊學院商學院 美國佐治亞大學農業與應用經濟系

關鍵詞：銀行信貸房產價格經常賬戶余額TVP-SV-VAR模型貝葉斯DCC-GARCH模型bank credithousing pricescurrent account balanceTVP-SV-VAR modelbayes DCC-GARCH model

分類號： F830.2[經濟管理—金融學]