商業銀行宏微觀審慎監管協調性研究——基于PVAR模型的實證分析

作者：劉超,馬玉潔

摘要：微觀審慎監管的局限性和系統性金融風險傳染性的增強,使商業銀行宏微觀審慎協調監管成為當前金融監管改革的趨勢。本文選取2008-2017年我國14家上市商業銀行半年度數據為樣本,在分析銀行信貸周期不同階段宏微觀審慎監管作用機制的基礎上,采用面板向量自回歸(PVAR)模型分析我國銀行業宏微觀審慎監管協調性。結果表明,微觀審慎監管中不良貸款率對當前我國商業銀行穩定性的影響長期存在且較為明顯,流動比率和核心資本充足率對銀行穩定性的沖擊作用存在但長期來看影響作用并不顯著;宏觀審慎監管中廣義信貸/GDP偏離度和銀行業集中度這兩個監管指標對商業銀行穩定性的影響都較為明顯且長期存在;宏微觀審慎監管協調運作能夠緩解單一政策實施對金融和經濟系統的沖擊力度,更有助于金融系統的長期穩定。因此,我國銀行業監管不僅要在微觀方面加強防范內部信貸違約風險,還要從宏觀方面關注信貸結構調整和銀行理財業務所可能帶來的溢出風險。

發文機構：北京工業大學經濟與管理學院 北京現代制造業發展基地

關鍵詞：宏觀審慎監管微觀審慎監管商業銀行PVAR模型協調性macro-prudential supervisionmicro-prudential supervisioncommercial banksPVAR modelcoordination

分類號： F820.3[經濟管理—財政學]