貨幣政策對金融穩定的時變特征研究

作者：龐曉波,胥日

摘要：美國次貸危機爆發以來,金融穩定成為國際社會重點關注的問題。本文從金融基礎指標中擬合出我國金融穩定性指數,通過TVP-VAR模型分析貨幣政策和與金融穩定之間的時變特征,發現貨幣政策與金融穩定之間存在顯著的階段性特征,適度寬松的貨幣政策能夠有效提高金融穩定性;數量型貨幣政策的調控效應顯著優于價格型政策,政策當局在調控過程中仍以數量型政策為主;貨幣政策對金融穩定的調控效應更加表現為一種長期效應,貨幣當局應著眼于維持金融體系長期的穩定性,采取相對穩健的貨幣政策并保持貨幣政策的延續性,從而為公眾樹立良好預期。

發文機構：吉林大學數量經濟研究中心 吉林大學商學院

關鍵詞：金融穩定貨幣政策TVP-VAR模型financial stabilitymonetary policyTVP-VAR model

分類號： F38[經濟管理—產業經濟]