利率期限結構靜態擬合方法研究

作者：王雪標,張奇松

摘要：建立健全完整的利率期限結構,并反映經濟市場的供求關系,對于我國市場經濟的發展具有重大的意義。本研究目的是構建適合于中國實際情況的計量經濟學模型對利率期限結構進行更加精準地刻畫。靜態估計和動態估計是利率期限結構估計的兩種基本方式,其中靜態估計是驗證動態估計模型以及進行動態分析的基礎。通過分析靜態估計中的重要方法——三次樣條函數估計方法的基本模型結構,根據市場經驗和基本遺傳算法對三次樣條函數進行分界點估計的劣勢,提出一種基于分層機制和動態概率的改進遺傳算法對三次樣條函數分界點進行估計;對比多個債券樣本時間點的估計結果證明,基于改進遺傳算法的三次樣條函數在對利率期限結構估計方面,無論在樣本內的模型估計,還是樣本外模型預測,均優于基于市場經驗和單純遺傳算法對于利率期限結構的估計。

發文機構：東北財經大學數學學院 東北財經大學經濟學院

關鍵詞：樣條函數改進遺傳算法動態交叉概率利率期限結構Spline FunctionImproved Genetic AlgorithmDynamic Cross ProbabilityInterest Rate Term Structure

分類號： F820[經濟管理—財政學]