基于完美對沖策略的亞式商品互換定價和實務

作者：謝世清,王夢瑤

摘要：隨著金融衍生品的不斷創新和市場需求的不斷提升,亞式商品互換這一奇異衍生品類型逐漸在國內市場出現,但國內學界對于亞式商品互換的定價研究還是空白。本文通過對完美對沖策略的設計,推導出亞式商品互換的理論固定價格,并采用歷史回測方法和蒙特卡羅模擬法來估算亞式商品互換的資金成本,同時對各種商品互換變種的定價結果進行比較分析;基于理論推導和實務分析提出了亞式商品互換精確的定價過程,并對交易商的相關業務提出了建議。

發文機構：北京大學經濟學院 哥倫比亞大學工學院

關鍵詞：亞式商品互換歷史回測方法蒙特卡羅模擬法奇異衍生品定價Asian Commodity SwapHistorical Backtest MethodMonte Carlo SimulationPricing of Exotic Derivatives

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]