控股股東股權質押、審計延遲與審計定價——基于我國滬深兩市A股市場2006-2016年數據的分析

作者：任莉莉,張瑞君

摘要：作為上市公司普遍采用的融資方式,控股股東股權質押在緩解企業融資約束的同時,也帶來了大股東掏空、過度盈余管理等問題;審計師在風險導向審計下能否意識到其中的風險并影響審計定價,是一個值得探討的問題。本文從股權質押與審計定價的關系出發,從外部監管的視角分析審計師對企業股權質押風險的判斷,發現股權質押會造成審計延遲和審計定價的提高,即股權質押的存在致使企業風險加大,審計師會通過提高努力程度、增加風險溢價來面對可能存在的風險;這種相關性在民營企業、市場化程度低和企業透明度低的情況下顯著存在,且這種影響在采用傾向得分匹配法處理后結果依舊顯著。上述發現從外部視角為投資者評價控股股東股權質押行為的風險性提供了參考,也對審計定價具有一定借鑒意義。

發文機構：中國人民大學商學院

關鍵詞：股權質押審計延遲審計定價審計風險equity pledgeaudit delayaudit pricingaudit risk

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]F239.0