彼之毒藥,汝之佳肴？——中國概念股做空現象研究

作者：董斌,王祎煥

摘要：針對近年來國際市場中國概念股遭遇的做空危機,本文采用事件研究法考察做空機構報告對中國概念股短期和長期市場表現的影響,探究中國概念股信任危機的主要原因。結果表明,短期內做空報告對中國概念股的價格都具有顯著的負效應;而在長期,做空報告總體上對中國概念股價格也具有顯著的負效應,但存在少數中國概念股被做空報告誤解;在長期中股價反而逐步回升,形成顯著的正效應。因此,大部分遭遇做空的中國概念股確實存在問題,股價下跌是市場正常反應而非做空機構惡意所致。所以,我國證券監管部門有必要對＂海歸＂的中國概念股公司進行甄別,謹慎放行。

發文機構：東南大學經濟管理學院

關鍵詞：中國概念股做空事件研究有效市場China concept stocksshortingevent studyefficient market

分類號： F276[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]