我國商品期貨價格收益率及波動率長記憶性研究

作者：劉軍嶺,屈軍

摘要：本文從非參數和半參數角度采用八種估計方法對我國滬銅、滬金、橡膠和連豆為代表的主要期貨價格收益率和波動率的長記憶性進行實證對比檢驗,結果發現,從整體上看期貨價格收益率長記憶性特征不明顯,而波動率存在顯著長記憶性結構,這說明不可預測信息對我國期貨市場波動性具有長遠影響。結論對我國期貨市場效率度量、投資決策和風險管理具有指導和啟示意義。

發文機構：上海財經大學國際工商管理學院

關鍵詞：商品期貨波動率長記憶性commodity futuresvolatilityLong Memory

分類號： F752.66[經濟管理—國際貿易][經濟管理—產業經濟]