基于混頻數據的人民幣匯率預測研究

作者：張蜀林,楊洋

摘要：本文使用多元混頻數據抽樣模型（M-MIDAS）對人民幣兌美元匯率月度期末值進行滾動預測,并與傳統的ARIMA、BEER、ARDL模型進行比較：宏觀經濟變量中非貿易品與貿易品相對價格比的滯后2期和滯后4對人民幣匯率影響程度最大,但正負效應并不穩定;滯后5期的美聯儲基準利率的提高對我國匯率有較大的貶值壓力;前一期的外匯儲備增加對當期匯率有升值壓力且影響程度相對較大;盡管貿易條件對人民幣匯率的影響顯著但影響程度相對較小;即期匯率高頻數據在人民幣匯率月度期末值預測中有不可忽視的作用;M-MIDAS混頻模型對于解決匯率市場中數據頻率不一致問題優于傳統預測模型,對改善預測效果和宏觀經濟預測具有參考和應用價值.

發文機構：北方工業大學經濟管理學院

關鍵詞：人民幣匯率混頻數據M-MIDAS模型匯率預測RMB exchange ratemixed frequency dataM-MIDAS modelexchange rate prediction

分類號： F82[經濟管理—財政學]