作者:李媛
摘要:本文以“滬港通”下的A+H交叉上市公司為研究對象,運用高頻數據對股票價格發現能力以及股票收益率與股票市場之間的聯動性進行分析。研究結果顯示:A股與H股股票價格走勢存在差異,對于大部分上市公司而言,兩者之間在“滬港通”開通前后一年的研究區間內不存在均衡關系;A股與H股股票收益率均受到上海和香港證券市場的影響,但A股價格受到兩個證券市場影響的差異不大,H股價格受到香港證券市場的影響遠遠強于上海證券市場。
發文機構:中央財經大學中國金融發展研究院
關鍵詞:滬港通交叉上市價格發現聯動性Shanghai-Hong Kong Stock Connectcross-listedprice discoveryco-movement
分類號: F832.5[經濟管理—金融學]