基于EEMD方法的人民幣匯率波動因素分析

作者：田濤

摘要：本文采用EEMD方法將2002年以來人民幣兌美元名義匯率價格序列分解為10個頻率不同的分量和1個趨勢量,通過將不同高低頻分量分別加成得到代表性高頻分量序列和低頻分量序列,實證分析表明：代表投機性因素的低頻分量對人民幣匯率影響的解釋度只有3.12%,表明市場因素對人民幣匯率影響依然較小,而人民幣匯率改革進程中的諸多重大事件對人民幣兌美元名義匯率的影響不僅持續時間較長,而且短期內會改變低頻分量的走向,但是從長期來看并不會影響人民幣持續升值的態勢;體現金融市場內生的制度性因素對人民幣兌美元名義匯率中長期走勢會產生持續性影響,這種影響不會受到市場因素和突發事件的影響,在長期表現出持續升值態勢。

發文機構：湖北科技學院經濟與管理學院

關鍵詞：人民幣匯率EEMD模型短期市場不均衡重大事件影響RMB exchange rateEEMD modelshort term market imbalancemajor events influence

分類號： F832.63[經濟管理—金融學]