基于金融因素的國際期銅價格波動分析

作者：朱學紅,韓飛燕,諶金宇

摘要：本文以2000年2月至2014年12月的月度數據為樣本,利用廣義脈沖響應函數與方差分解系統考察投機、廣義美元指數和美國聯邦基金利率對國際期銅價格的動態影響,并引入供需因素進行對比分析。實證結果顯示：對國際期銅價格波動影響最大的是廣義美元指數;2004年以后,金融因素對國際期銅價格波動的貢獻程度遠遠大于供需因素,其中投機行為的作用明顯提高,這表明金融因素對國際期銅價格的變化起了顯著作用。

發文機構：中南大學商學院

關鍵詞：價格波動VAR模型脈沖響應函數方差分解price volatilityVAR modelimpulse response functionvariance decomposition

分類號： F062.9[經濟管理—政治經濟學]F831.5[經濟管理—金融學]