- 10月15日
中國股市交易者行為研究--基于股票交易者異質性的分析
股票市場由大量具有不同類型交易策略、行為偏好和風險態度的交易者組成,這些交易者匯集在一起相互作用,從而構成了資產價格運動的微觀基礎。本文從行為金融學的相關理論出發,對不同類型交易者的交易行為分別進行描...
- 10月15日
宏觀經濟因素對我國A股市場股票收益率的影響研究--基于宏觀多因子模型的應用
本文詳細介紹了資產定價多因子理論和宏觀多因子定價模型的理論,闡述了使用宏觀因子作為解釋變量在實證資產定價模型中的作用和地位,系統地梳理了使用宏觀經濟變量構造多因子定價模型中風險因子的方法,并概括了宏觀...
- 10月14日
綠色債券發展及其定價研究--基于二叉樹模型分析
綠色債券是一種著力解決生態環境問題的新型金融工具,兼備"債券"和"綠色"兩個特點。近年來,作為綠色金融的重要組成部分,綠色債券在我國發展迅速。本文利用二叉樹定價模型對當前市場上流通的6支綠色債券定價研...
- 10月14日
債券融資決策對創新型企業的影響研究--基于債券流動性與期限結構的分析
本文基于債券流動性風險,采用實物期權理論,解析得了創新型企業的股權價值、債權價值、企業最優投資水平以及最優破產水平,并通過數值分析進行了實證檢驗。分析表明:短期債券會導致企業投資不足;長期債券則導致企...
- 10月13日
我國煤炭相關期貨品種價格聯動關系研究--基于對焦煤、焦炭和動力煤期貨價格聯動性分析
我國煤炭消費總量逐年降低,煤炭價格過度波動對煤炭工業發展產生負面影響。為規避煤炭相關企業要素產品價格波動產生的風險,煤炭類期貨品種相繼推出。本文首先基于斯皮爾曼和肯德爾相關分析方法,發現DCE焦煤、焦...
- 10月13日
我國豆粕現貨與期貨價格動態傳導關系研究
豆粕期貨市場具有重要的價格發現功能。本文選取2008年2月14日至2018年5月31日大連商品交易所豆粕期貨活躍合約結算價格、期貨連續結算價格與現貨價格共2501組數據為研究對象建立VAR模型。研究結...
- 10月12日
世界主要國家廣義貨幣與GDP比率的差異性研究
1971年布雷頓森林體系崩潰以來,世界廣義貨幣/GDP比率呈現出顯著的上升趨勢,但不同國家廣義貨幣/GDP比率也存在著明顯的差異性。本文以中國、美國、英國、德國、法國、日本、韓國、新加坡、印度、澳大利...
- 10月12日
國際市場糧價波動溢出效應研究--基于核心品種價格數據的分析
隨著我國大豆、玉米等主要糧食品種的價格市場化程度加深,國內外糧食價格的波動關系愈加緊密本文基于1990年1月-2017年6月國際糧食市場上玉米、小麥、大豆及大米等主要品種的月度價格數據,采用兩階段的G...
- 10月11日
鋼材價格有所增長 煤炭價格持續回升——2018年7月全國生產資料價格指數變動分析
2018年7月，國內經濟繼續保持平穩增長態勢，當前國內大宗商品市場穩中向好發展的基礎較為穩固，不過庫存持續增加，商品供大于求的壓力依然存在。在此背景下，大宗商品價格由升轉降。據中國物流信息中心市場監測...
- 10月11日
蔬菜價格有所上升 豬肉價格回升明顯——2018年7月北京市農產品批發價格指數點評
2018年7月，北京市農產品批發價格環比指數100．09，環比上漲0．09％；同比指數110．83，同比上漲10．83％；1-7月累計指數上漲7．91％。從環比看，7大類商品5漲2降，其中糧食、肉禽、...