- 08月21日
債券市場收益率波動與風險測量研究——基于GARCH-MIDAS模型分析
債券市場作為我國金融市場的重要補充,其收益率波動對我國金融市場有著重要影響。本文通過使用廣義自回歸條件異方差模型（GARCH-MIDAS）,對我國債券市場收益率的波動進行分析,研究結果表明：在所有變量...
- 08月21日
對國債收益曲線“極度平坦化”的特征研究——基于狀態因子相關性分析
近期我國國債收益曲線的＂極度平坦化＂過程,主要表現為利率整體水平的上升和長短期利差的縮窄。由于在仿射利率期限結構理論中,水平因子的變動可以反映收益曲線整體水平的變化情況,而斜率因子變動可以反映長短期利...
- 08月20日
模糊環境下期權定價方法研究——以上證50ETF期權為例
期權是衍生品市場中專業的風險管理工具,不僅豐富了投資者的投資策略,而且促進了資本市場的多樣化,極大地活躍了我國的金融市場。因此,針對我國特殊環境下的期權定價理論研究具有重要意義。本文考慮資產價格波動的...
- 08月20日
資產配置金融化上市公司股票價格風險研究
隨著我國經濟金融化程度的不斷加深,金融資產配置已成為上市公司資產的重要組成部分,對上市公司價值產生重要的影響。本文以2003-2016年中國A股上市公司為研究樣本,基于資本資產定價模型,實證檢驗上市公...
- 08月19日
國際大宗商品價格波動對我國影響研究
本文基于大豆、黃金、原油等大宗商品價格時間序列數據,對國際大宗商品價格波動對我國相應商品價格的影響進行了研究,梳理了國內外大宗商品價格影響研究的現狀,通過實證研究結果表明：國內大宗商品價格更容易受到國...
- 08月19日
我國焦煤焦炭期現貨價格的動態關系研究——基于MS-VAR模型的分析
焦煤和焦炭金融化程度的加強引發了學界對兩者價格關系的關注,本文選取焦煤焦炭期貨合約上市以來的期現貨價格周度數據,運用傳統Granger因果關系檢驗方法以及MS-VAR模型對我國焦煤、焦炭期現價格關系進...
- 08月18日
企業家和消費者信心對經濟增長的影響研究——基于對企業家信心指數和消費者信心指數的分析
理順企業家信心、消費者信心和經濟增長之間關系,對提振企業家和消費者信心、推動中國經濟平穩性增長至關重要。鑒于此,以2005年第一季度至2018年第二季度數據為樣本,采用自回歸分布滯后（ARDL）模型實...
- 08月18日
國際大宗商品價格波動多重分形特征及傳導效應研究
隨著全球經濟融合不斷深入及大宗商品交易規模日益擴大,國際大宗商品價格波動成為國內金融機構關注的焦點。本文以1996-2017年CRB價格指數為樣本,采用經EMD算法改進的多重分形消除趨勢波動分析方法（...
- 08月17日
發達國家對電網企業投資監管的模式及其啟示
我國在實行電網事前定價的監管模式后,如何有效核定投資規模與處理增量投資是一個亟待解決的問題。本文對英美兩國監管模式與相應的投資監管方法進行研究。根據研究結果提出相關建議：首先,加強基礎制度建設并增強消...
- 08月17日
美國放松金融監管改革及其啟示——美國近期出臺的《經濟增長、放松監管及消費者保護法案》評析
2018年5月25日,美國特朗普總統簽署《經濟增長、放松監管及消費者保護法案》,旨在放松中小銀行監管,加強金融消費者保護,進而激發金融市場活力,促進經濟發展。此次美國金融監管改革主要包括五項內容：降低...