不確定性與原油市場的交互影響測度:基于綜合集成的多尺度方法論

作者：馮鈺瑤,劉暢,孫曉蕾

摘要：能源系統作為一個典型的復雜系統,其發展過程中極易受到多種來自外部環境的不確定性因素的影響。基于復雜系統管理學思想,針對原油的金融屬性、商品屬性和政治屬性,將經濟政策不確定性、市場恐慌以及地緣政治風險等不同層面的不確定性因素納入到同一框架下,構建了基于綜合集成的多尺度復雜系統研究方法論,對不確定性與原油市場形成的復雜系統在不同時間、頻率及價格水平下的影響規律及作用機理進行研究。研究選取了6個不確定性指標和原油期貨價格1997—2019年間共270個月度數據,借助小波分析和分位數回歸方法,發現不確定性與原油市場的交互影響在不同指標間、不同時頻尺度及不同價格水平下表現各異。這有助于深入了解原油市場與不確定性系統間復雜的交互機制,對利益相關者合理決策具有重要參考價值。

發文機構：中國科學院科技戰略咨詢研究院 中國科學院大學公共政策與管理學院

關鍵詞：不確定性油價多尺度小波分析分位數回歸uncertaintyoil pricemulti-scalewavelet analysisquantile regression

分類號： F42[經濟管理—產業經濟]