外匯儲備風險系統管理方法研究

作者：余湄,張堃

摘要：外匯儲備風險管理作為金融安全的重要內容,是一個典型的復雜系統管理問題。本文將外匯儲備風險管理作為一個復雜系統,充分考慮處在系統中的各個宏觀變量的變動和相互影響,在此基礎上提出風險預警模型,構建風險預警指標,最終達到監測外匯儲備風險的目標。首先,基于信號分析法篩選有效預警指標;其次,以發出有效信號的概率為權重計算未來24個月內發生外匯儲備危機的概率;最后,根據概率值大小和變動趨勢預測未來兩年內外匯儲備風險。本文用中國和阿根廷的數據對方法論進行實證檢驗,結果顯示模型預測能力較好。當前我國外匯儲備風險較低,但自2014年開始,風險呈現緩慢上升趨勢,需要實時監測,重點防范。

發文機構：對外經濟貿易大學金融學院金融工程系 對外經濟貿易大學金融學院

關鍵詞：外匯儲備風險預警指數復雜系統管理信號分析法foreign exchange reservesearly warning indexcomplex system managementsignal analysis method

分類號： F83[經濟管理—金融學]