時變O-U模型在農業氣溫指數保險定價中的適用性研究

作者：李永,侍歡,李海英

摘要：農業氣溫指數保險定價的首要環節是提升氣溫預測值的精確度,本文通過在均值回復速率設定中引入時間序列模型,構建了時變O-U模型,分別擬合武漢、大連、鄭州1951-2015年的日均氣溫變動特點,并檢驗了模型預測精準度。在此基礎上,以武漢為例測算了一份氣溫指數保險合約中保險雙方的收益。研究發現,時變O-U模型較好地擬合了氣溫數據變動趨勢,提升了預測精確度;模型改進之后,使保險合約價格上升,同時也使農民收益為正的概率上升。這一方面能夠使保險公司獲得較高的保費收入,有利于沖減經營成本;另一方面雖然使農民支付了稍高的保費,但是最終獲得收益為正的概率卻提高了。

發文機構：同濟大學經濟與管理學院

關鍵詞：天氣衍生品氣溫指數保險時變O-U模型均值回復速率weather derivativestemperature index insurancetime-varying O-U modelspeed of mean reversion

分類號： F32[經濟管理—產業經濟]