基于Twin-SVR的公司違約風險預測研究

作者：林宇,吳慶賀,李昊,唐曉華

摘要：本文以發行短期融資券的公司為研究對象,首先基于信用利差構建出公司違約風險變量,然后運用Twin-SVR模型對公司違約風險展開預測,最后對影響公司違約風險Twin-SVR模型預測性能的特征指標解釋能力進行了探討。實證結果表明:在Twin-SVR模型的構建過程中,發現RBF核函數展示出了比Polynomial、Linear和Sigmoid核函數更加卓越的預測性能;與傳統的SVR、BPNN以及Logistic公司違約風險預測模型相比,Twin-SVR模型不僅在整體行業中具有最優的預測性能,而且在分行業中具有優異的泛化性能;對于影響Twin-SVR模型預測性能的前兩位特征指標解釋能力來說,在整體行業和有色金屬行業中前兩位最具解釋能力的指標為信用評級和是否為國有企業,在煤炭和鋼鐵行業中為信用評級和凈資產收益率。

發文機構：成都理工大學商學院 中國農業銀行合肥新站高新區支行 四川工商職業技術學院

關鍵詞：Twin-SVR公司違約風險短期融資券預測Twin-SVRcorporate default riskshort-term financing bondprediction

分類號： F83[經濟管理—金融學]