可再生能源配額機制下電力投資最優序貫決策模型

作者：李力,朱磊,范英

摘要：要求強制性購買一定數量的可再生能源電力和基于綠色證書交易市場的可再生能源配額機制已成為刺激可再生能源投資的主要政策工具,同時大型可再生能源裝機部署已實現分布安裝。可再生能源配額機制和裝機容量受到資源稟賦等約束的條件下,投資者在規避證書價格和市場電價不確定性的同時,需要制定序貫投資決策。理論方面,使用實物期權方法,給出了關于投資時間和裝機容量的最優序貫決策。實驗方面,通過最小二乘蒙特卡洛模擬,研究了中國近海離岸風電投資的序貫投資決策。結果顯示,將較小的裝機容量先行投資,逐步完成總裝機容量部署,有利于投資者發掘市場信息和規避風險,相比于一次性完成全部容量投資,顯著地增加了項目價值和提早了項目部署的完成時間。理論和數值方法,為投資者增加項目收益,有效利用投資時間柔性,提供了重要的決策工具。同時較高的技術成本或較低的初始證書價格,均不會使得投資者較早完成項目部署。對于政策制定者,配額機制的成功施行,本質上需要與可再生能源技術進步程度和對綠色電力的需求相一致。

發文機構：中國科學院科技戰略咨詢研究院能源與環境政策研究中心 天津科技大學管理學院 北京航空航天大學經濟與管理學院

關鍵詞：可再生能源配額不確定性實物期權序貫決策最小二乘蒙特卡羅模擬renewable portfolio standardsuncertaintiesreal optionssequential investmentsleast-squares Monto Carlo simulation

分類號： TM73[電氣工程—電力系統及自動化]F426.61