混頻非對稱金融景氣指數編制及應用研究——基于MF-MS-DFM模型的經驗分析

作者：周德才,朱志亮,紀應心,余永壘

摘要：為充分利用混頻數據信息,本文構建能夠綜合利用日月混頻數據的混頻馬爾科夫機制轉移動態因子模型(MF-MS-DFM),對4個日度和3個月度金融數據組成的混頻數據進行實證建模與估計,編制我國混頻非對稱金融景氣指數(MFMS-FPI),將其與宏觀經濟變量進行比較分析和相關性分析。結果表明:MFMS-FPI具有很好的實時性和有效性,并能有效刻畫我國金融景氣階段變化和考慮時滯的貨幣政策周期變化,是宏觀經濟的先行和預測指標。建議政府機構編制MFMS-FPI,對我國金融景氣階段變化進行實時監測。

發文機構：南昌大學經濟管理學院 南開大學經濟學院數量經濟研究所 南開大學金融學院

關鍵詞：金融景氣指數混頻數據MF-MS-DFM模型GDPCPIfinancial prosperity indexmixed frequency dataMF-MS-DFM modelCPIGDP

分類號： F830.49[經濟管理—金融學]