強監管改善了中國網貸市場的有效性嗎?

作者：馮素玲,劉會敏,楊楊

摘要：利用Wind數據庫中2016年4月1日至2018年3月16日共715條網貸市場每日綜合利率數據作為樣本,并基于GARCH模型創新性的引入兩個政策虛擬變量,進而分析政府監管對中國網貸市場有效性的影響。研究發現:網貸市場仍不具有弱式有效,當期收益依舊受滯后期收益的影響;監管政策出臺后,網貸市場波動性減弱,但波動的持續性依舊明顯;隨著政策的逐步發布,網貸市場有效性漸趨改善。

發文機構：濟南大學商學院 山東省資本市場創新發展協同創新中心

關鍵詞：網絡借貸市場監管網貸市場有效性GARCH模型online lendingmarket regulationvalidity of online lending marketGARCH model

分類號： F724.6[經濟管理—產業經濟]F832.4