財經新聞的話題會影響股票收益率嗎?——基于行業板塊的研究

作者：龍文,毛元豐,管利靜,崔凌逍

摘要：研究新聞對股票市場的影響是當前研究的熱點之一,本文使用宏觀財經新聞的話題來研究財經新聞對股票收益率的影響。本文使用LDA方法對宏觀財經新聞的話題進行提取,并研究新聞話題分布對于行業板塊股票收益率的影響,實證結果證實了中國股票市場的“媒體效應”。在此基礎上,本文探討了行業收益率和新聞話題之間的關系,并選取了制造業和金融業兩個代表性行業,通過財經新聞話題分布的變化來預測兩個行業收益率的情況,策略的結果表明通過財經新聞話題分布來構建預測模型可以獲得超額的收益率。

發文機構：中國科學院大學經濟與管理學院 中國科學院虛擬經濟與數據科學研究中心 中國科學院大數據挖掘與知識管理重點實驗室

關鍵詞：財經新聞話題股票市場媒體效應LDAfinancial news topicstock marketmedia effectLD A

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]