投資者情緒與股價崩盤風險:來自中國市場的經驗證據

作者：趙汝為,熊熊,沈德華

摘要：隨著行為金融學的不斷發展,投資者情緒研究日益受到金融風險管理研究者的關注。本文結合國內外主流文獻運用主成分分析方法構建了中國市場的投資者情緒指數,并探究了其對中國市場中以中證100、中證200、中證500以及中證1000指數成分股為代表的超大盤、大盤、中盤以及小盤股的股價崩盤風險的影響。研究結果發現,投資者情緒僅對超大盤股產生顯著的正向影響,對于大盤、中盤和小盤股均不存在穩健的相關關系。本文的研究為投資者的風險管理以及監管層的風險預警提供了一定的借鑒意義。

發文機構：江南大學商學院 天津大學管理與經濟學部

關鍵詞：中證指數投資者情緒股價崩盤風險公司市值CSI indexinvestor sentimentstock crash riskmarket capitalization

分類號： F830[經濟管理—金融學]