基于股吧信息的投資者情緒與極端收益的可預測性研究

作者：金秀,姜尚偉,苑瑩

摘要：隨著互聯網的廣泛普及,基于互聯網平臺的投資者情緒對股市的影響研究,為情緒與股市關系研究注入了新的活力。本文首次采用Bayes分類算法對股吧信息分類,從基于質化信息的＂情緒基調＂、基于量化信息的＂張貼程度＂和基于強度信息的＂關注水平＂三個維度構建投資者情緒指數,并從極端收益視角深入研究投資者情緒與上證指數的關系。研究發現,基于Bayes分類算法的投資者情緒指數,在解釋上證指數變動趨勢上具有優勢;投資者情緒對不同趨勢極端收益的影響存在非對稱性,對下跌趨勢極端收益有顯著可預測性。研究結論能夠為投資者投資和監管者完善市場建設提供決策依據。

發文機構：東北大學工商管理學院

關鍵詞：股吧信息Bayes分類算法投資者情緒極端收益guba messagesBayes classification algorithminvestor sentimentextreme returns

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]