產險公司資本、償付能力與風險調整的異質性研究

作者：陳華,王麗珍

摘要：利用2009-2014年45家財產險公司的面板數據,本文構建了針對我國產險業資本、償付能力和風險調整的門限回歸聯立方程,研究了產險公司資本和風險調整的異質性特征。門限效應的檢驗結果表明,資本調整的行動臨界值分別是167.42%和368.51%,承保風險調整的行動臨界值分別是362.94%和189.99%。門限回歸模型的估計結果表明,雖然在監管高壓區監管壓力對資本和承保風險調整起到了一定的約束作用,但是整體而言,資本和承保風險、投資風險的良性作用機制尚未形成;監管中壓區公司資本和風險調整的作用機制要優于監管高壓區和監管低壓區,各財產保險公司需要實現資本和風險的合理匹配和良性互動,使自身處于＂監管適度＂的健康環境中。

發文機構：中央財經大學保險學院

關鍵詞：產險業償付能力異質性特征門限效應property insurance industrysolvencyheterogeneity characteristicsthreshold effect

分類號： F830.59[經濟管理—金融學]