基于均值-方差模型的P2P債權投資策略與風險度量問題研究

作者：傅毅,張寄洲,周翠

摘要：2015年1月31日，全國首個P2P跨平臺債權轉讓系統“投之家”的二級市場上線，這迅速使得P2P債權投資成為了業界與學術界的熱門話題。本文考慮投資者同時持有風險資產和P2P債權，將投資者日常的現金流假設為泊松過程，應用隨機控制方法建立了P2P債權投資的均值一方差模型，運用動態規劃原理得到了模型對應的HJB方程，并解得HJB方程的最優投資策略和風險度量顯式解。最后本文通過數值模擬分析了不同參數對模型結果的影響。

發文機構：上海師范大學商學院 上海師范大學數理學院

關鍵詞：投資策略P2P債權均值-方差模型互聯網金融investment strategy, P2P debt, mean-variance model, internet finance

分類號： F830.91[經濟管理—金融學]